Покупатель опциона — это тот, кто платит премию продавцу. Он получает право купить или продать актив, но не обязан это делать. Его максимальный убыток — размер премии, а максимальный доход не ограничен. Колл-опцион выгоден для покупателя, когда стоимость ценных бумаг растёт, приближаясь к расчётной стоимости. Покупатель колл-опциона рассчитывает, что вероятнее всего стоимость базового актива вырастет к дате заключения сделки купли-продажи.

Предположим, Вы приобрели акции на какой-то определенный срок. Но при этом, существует вероятность того, что стоимость этих акций начнет снижаться. Вы выбираете классический путь и устанавливаете защитные приказы, ограничивающие убытки. Но и здесь возникает еще одно большое «НО» — вероятность того, что Ваши защитные приказы сработают, а стоимость приобретенных Вами акций в дальнейшем вырастет – совсем не велика. Поскольку Колл и Пут опционы по сути производные инструменты, или как говорят «деривативы», то их стоимость представляет собой производную от цены второго финансового инструмента, заложенного в их основе. Как Вы скорее всего догадались, в роли этих инструментов выступают все те же валюты, товары, акции, биржевые индексы, облигации, фьючерсные контракты и тому подобное.

Покупатель получает право купить актив у продавца опциона. Колл-опцион покупают в надежде, что цена актива будет расти в будущем. Если покупателей нет или инвестор хочет заработать больше, он исполнит опцион — https://boriscooper.org/ воспользуется своим правом. Инвестор может купить по договору акции за 1000 рублей — это называется поставкой базового актива. После инвестор может продать эти же акции за 2000 рублей и получить прибыль.

Автоматическое исполнение опциона

Для таких опционов биржей устанавливается спецификация контракта. При заключении сделок участниками торгов оговаривается только величина премии по опциону, все остальные параметры и стандарты установлены биржей. Публикуемой биржей котировкой по опциону является средняя величина премии по данному опциону за день. Опционные контракты принято разделять по типам сделки, срокам исполнения, отношения реальной стоимости актива к сумме страйка. Базовый (отслеживаемый) актив здесь фонд EWG, который отображает индекс главных акций Германии. Во-вторых, предложения двух опционов со страйком в 31 и 24 доллара.

• Ну и конечно разобраться с “греками” – производные величины, показывающие как будет меняться цена опциона от разных факторов.
• За это право покупатель опциона нам заплатит 15$ премии.
• Если цена акции останется на том же уровне или упадет, вы просто можете ее не покупать.
• В случае с Колл опционом – вы обязаны «придержать» акции до экспирации.
• Прежде всего, опцион — это производный инструмент фондового рынка, в его основе всегда лежит какой-то базовый актив.

Величина премии, обычно, устанавливается в результате выравнивания спроса и предложения на рынке между покупателями и продавцами опционов. Кроме этого, существуют математические модели, позволяющие вычислить премию на основе текущей стоимости базового актива и его стохастических свойств (волатильности, доходности, и т. д.). Вычисляемая таким образом премия называется теоретической ценой опциона. Как правило, она вычисляется организатором торгов или брокером и доступна вместе с котировочной информацией во время торгов. Опцион Колл (Call) — это, говоря простыми словами, то же самое, что и длинная позиция на акциях или Форекс. Поэтому покупатель Колл-опциона в момент покупки должен быть уверен, что цена пойдет выше.

Стили опционов

Инвесторы также могут покупать и продавать разные опционы колл одновременно, создавая спред колл. Для опциона Call иногда применяют понятие «актив, находящейся в средствах». Это означает, что цена продаваемого актива на данный момент выше стоимости исполнения. Соответственно, когда говорят «актив, находящейся вне денег» имеют в виду цену, располагающуюся ниже стоимости исполнения.

Ну и конечно разобраться с “греками” – производные величины, показывающие как будет меняться цена опциона от разных факторов. Американские опционы определяют временные рамки, когда держатель опциона может реализовать свои опцион колл и пут права на опционный контракт . Поскольку инвесторы могут свободно использовать свои опционы в любой момент в течение срока действия контракта, опционы американского типа более ценны, чем ограниченные европейские опционы.

Главное про опционы в трёх пунктах

Инвесторы опционов получают прибыль только в том случае, если их прибыль превышает премию, которую они заплатили за рассматриваемый опционный контракт. В то время как коллы дают их владельцам право купить что-либо по определенной цене исполнения, опционы пут дают своим владельцам право продать что-либо по определенной цене исполнения. Обязательство второй стороны компенсируется получением им безотзывной премии на момент заключения опционного контракта. И если первая сторона воспользовалась своим правом и отозвала контракт, вторая сторона остается в выигрыше и ищет другого покупателя (или продавца). Давайте предположим, что в настоящее время акция ПАО «Газпром» стоит 140 рублей. Покупатель приобрел put опцион, в соответствии с которым он получил возможность продать 500 акций ПАО «Газпром» по 140 рублей.

Опцион Пут предназначен для минимизации убытков от понижения цены базового актива. Купленный Пут опцион — это своего рода “страховка” покупателя на случай падения цены его актива. Если мы продаем Put опцион, то мы продаем право продать нам акции по определенной цене до установленной даты. Ваши риски связаны в этом случае лишь с владением акциями, которые могут просесть в цене – капитальный убыток («убыток на бумаге»). То есть убытка не будет, пока  акции не будут проданы, пока убыток не зафиксируется.

Краткая история опционов

При этом вторая сторона получает право заключить такой договор, но не обязана это сделать. Он дает право одной стороне сделки требовать в установленный договором срок, чтобы другая сторона совершила предусмотренные опционным договором действия. Опцион — это право на покупку или продажу чего-нибудь по заранее оговоренной цене или на совершение иной сделки в будущем на заранее оговоренных условиях. На бирже есть не только акции и облигации, но и производные финансовые инструменты.

Существует много активов, на которые выпускаются опционы. Ими могут быть как товарные активы (нефть, газ, золото), так и ценные бумаги, индексы, и даже другие ПФИ. Результаты сделок для продавцов и покупателей противоположны.

Как работать с Колл и Пут опционами?

Временем появления рынка экзотических опционов считается конец 80-х годов. Изначально опционы были созданы для хеджирования, то есть минимизации убытков от движения цены на актив вверх или вниз. И вот тут-то и кроется основное различие Колл и Пут опционов. В следующих статьях мы разберем, из чего складывается стоимость опциона, нюансы при работе с ними, а также разберем простые, но эффективные стратегии с опционами. Вы можете использовать опционы для сокращения потерь, защиты прибыли и управления большими объемами акций с относительно небольшими денежными затратами.

Продавая Call опцион, вы продаете право на выкуп у вас акций по оговоренной цене до установленной даты. Эта стратегия называется BR (buy&rent) – «сдача акций в аренду»(данное понятие не является обще признанным, просто показывает суть по аналогии со сдачей купленной квартиры в аренду). Юрий, в рф только несколько брокеров дают доступ к опционам, найдите их в интернете.

Какие риски есть у опционов?

Если базовая ценная бумага растет в цене, держатель опциона может реализовать опцион и купить акции по цене исполнения, которая ниже новой рыночной цены базового актива. Их прибыль здесь равна рыночной цене ценной бумаги минус цена исполнения колл-опциона, умноженная на 100 акций, минус премия, которую они заплатили за контракт. Европейский колл-опцион дает владельцу возможность приобрести базовую ценную бумагу по истечении срока. Покупатель опциона колл настроен оптимистично по отношению к базовому активу и ожидает, что рыночная цена будет выше, чем цена исполнения опциона колл до или к дате истечения срока. Цена исполнения опциона – это цена, по которой контракт конвертируется в акции базового актива.

Денежная стоимость акции (Cash per Share)

Трейдеры могут как продавать, так и покупать оба вида опционов call и put. Стоимостью контракта называется премия, которую получает продавец. Она исчисляется в процентах от произведения страйк цены на количество единиц товара.

Цена опциона зависит от цены актива, который собираются обменивать стороны сделки. Опционы на акции имеют цену исполнения, или страйк-цену. Цена исполнения может отличаться от текущей рыночной стоимости ценной бумаги. Такой инвестор выпишет один колл-опцион на каждые 100 принадлежащих ему акций с ценой исполнения, аналогичной текущей рыночной цене акции. Это означает, что если цена акции упадет, срок действия опционов обесценится, и инвестор, написавший колл, получит премию.

При покупке контракта put держатель этого инструмента будет в прибыли, если цена упадет. Покупая путы, держатель рассчитывает, что при падении стоимости актива он сможет получить максимальную прибыль, тогда как его риск ограничен суммой премии, уплаченной продавцу. Торговля опционами открывает неплохие перспективы как для трейдеров, так и для инвесторов. Её основное преимущество — возможность использовать инструмент для различных целей.

Инвесторы могут получить прибыль от колл-опционов одним из двух способов — перепродажей или исполнением опционов. Следует приобретать знания по всем типам и видам существующих методик, и покупка опционов колл – лишь один из сегментов трейдерского искусства. Какую стратегию практиковать («медвежью», «бычью» или какую-то другую)? Длинный опцион пут также может использоваться для защиты от неблагоприятных изменений длинной позиции по акциям. Эта стратегия хеджирования известна как защитный пут или замужний пут.